Franklin Templeton mise sur la DeFi : une solution blockchain pour les trésoreries d’entreprise

Julie Poitoux
20 mai
2 min de lecture

En bref

Franklin Templeton, géant de la gestion d’actifs (1 600 Mds $ AUM), lance une plateforme DeFi dédiée aux entreprises.
L’objectif : permettre aux trésoriers d’entreprise de générer des rendements sur leur cash via des protocoles blockchain tokenisés.
Le projet s’inscrit dans une logique d’adoption institutionnelle des “real-world assets” (RWA) et d’automatisation financière.
La solution repose sur des fonds US short-term tokenisés, déjà testés avec succès via le produit BENJI sur Stellar et Polygon.
L’infrastructure vise à concilier compliance réglementaire et programmabilité on-chain, sans exposer les entreprises à la volatilité des cryptos classiques.

Une solution DeFi… mais pour les entreprises

Le concept est simple : offrir aux entreprises un accès sécurisé et réglementé à des rendements « on-chain », sans passer par les canaux bancaires traditionnels. Concrètement, il s’agit d’un compte de gestion tokenisé, investi dans un fonds de trésorerie court terme (US Government Money Fund) — une forme digitalisée de cash équivalent, avec rendement quotidien.

Les intérêts générés sont automatisés via des smart contracts, et peuvent être intégrés dans des flux financiers programmables : gestion de factures, paiements de fournisseurs, automatisation de dividendes, etc.

BENJI : le laboratoire avant la plateforme

Ce n’est pas le premier pas de Franklin Templeton sur la blockchain :

Le fonds BENJI, lancé en 2023, a été tokenisé sur Stellar puis Polygon, avec un NAV poussé quotidiennement sur chaîne via oracle.
Il a servi de terrain d’expérimentation pour tester la conformité, la garde, la liquidité et les mécanismes de souscription/rachat tokenisés.

Cette nouvelle plateforme élargit ce modèle, en le destinant explicitement aux grandes entreprises cherchant à optimiser leur cash sans compromettre sécurité ou réglementation.

Pourquoi c’est un signal fort pour la DeFi ?

Institutionnalisation : l’arrivée de grands gestionnaires d’actifs comme Franklin Templeton légitime l’usage de la DeFi dans des contextes non spéculatifs.
Composabilité : les jetons de fonds peuvent être intégrés dans des protocoles DeFi conformes (permissioned), renforçant la liquidité et la transparence.
RWA en expansion : ce type d’actif permet une exposition à rendement réel sans risque crypto, tout en restant sur une infrastructure décentralisée.
Nouveaux cas d’usage : du paiement de masse salariale automatisé au financement fournisseurs, les smart contracts appliqués à la trésorerie deviennent concrets.

À quoi s’attendre ensuite ?

Adoption progressive : Franklin vise d’abord les sociétés tech/fintech crypto-friendly, avant de cibler des groupes plus traditionnels.
Intégrations DeFi à venir : des partenariats avec des protocoles compatibles (Aave Arc, Centrifuge Prime, etc.)pourraient suivre.
Concurrence émergente : BlackRock (via BUIDL), VanEck (VBILL) et d’autres acteurs positionnent déjà leurs propres fonds tokenisés pour séduire les entreprises.